招证国际：福耀玻璃目标价上调至86港元 续视为行业首选股

 

　　国际发布研报称，福耀玻璃（03606）高增值产品占半年销售50.7%，同比升4.8个百分点，推动产品均价同比升6.2%，符合公司长期6%至7%目标，主要产品料将继续增加销售贡献。该行对公司内生增长展望维持正面看法，电动化、智能化及舒适要求推动汽车玻璃功能升级增加产品价值。该行上调对公司目标价，由73港元上调至86港元，维持“买入”评级，及作为汽车部件行业首选股。

　　该行又指，公司扩大中国汽车售后市场，对比海外市场，公司在本土售后市场渗透率仍有显著空间，福清及滁州厂房料于11月底全面完工，产能上调至各300万个单位，产能使用率维持80%至85%高位。此外，美国厂房半年经营溢利率15.4%，同比及按季改善。本土化生产及售后市场定价权在关税推动进口货通胀中受惠。德国铝业务亏损亦在上半年收窄，料全年进一步改善。