大悦城地产拟私有化退市，计划斥资29.32亿港元回购股份

7月31日，大悦城(000031.SZ)公告称，公司控股子公司大悦城地产（00207.HK）拟向除公司和得茂以外的其他股东提出私有化建议，拟以协议安排的方式回购股份，并向香港联合交易所有限公司申请撤销上市地位。

本次交易前，公司持有大悦城地产9,133,667,644股普通股股份（占大悦城地产已发行普通股股份总数约64.18%，占大悦城地产已发行普通股及可转换优先股合计股份数约59.59%），得茂持有大悦城地产367,692,000股普通股股份以及1,095,300,778股优先股股份。

本次交易的具体安排如下：协议安排生效后，假设大悦城地产的已发行股本并无变动，大悦城地产的4,729,765,214股计划股份将被注销。作为对价，原持有计划股份的大悦城地产股东有权就注销的每股计划股份自大悦城地产收取0.62港元现金，合计金额约为2,932,454,433港元。协议安排生效后，大悦城地产将向香港联交所申请撤销上市地位。

大悦城表示，近年来在行业周期性发展的影响下，大悦城地产的市场表现呈节段性波动，流动性也随之承压。本次交易是积极应对市场环境变化的战略举措，将显著优化公司治理框架，整合组织架构与股权结构。交易完成后，公司将增厚对大悦城地产的权益，有利于提升公司归母净利润。

公告提到，计划安排尚需满足或豁免若干条件后方可生效，包括大悦城地产特别股东大会、根据百慕大最高法院指令召开的法院会议、百慕大最高法院批准计划安排及相关法院命令的登记、香港联交所和其它相关司法管辖区有权监管机构的所有必要批准等，存在审批的不确定性风险。

大悦城地产是A股上市公司大悦城控股的并表子公司，业务主要包括投资物业、物业开发、酒店经营、管理输出及其他服务四大板块，覆盖商业住宅开发与销售、购物中心、写字楼、酒店等领域，西单大悦城、朝阳大悦城、上海静安大悦城等标志性购物中心均属于港股上市公司资产。

2024年财报，大悦城地产全年营业收入总额为198.31亿元，同比增长49.4%。其中，大悦城地产物业开发业务收入145.45亿元，同比增长88.8%，占总收入比例达73.34%，另三大板块业务投资物业、酒店经营、管理输出及其他服务营收分别约占总营收的21.06%、4.38%、0.89%。

2024年大悦城控股实现营业收入约357.91亿元，较2023年下降2.70%；归属于上市公司股东的净亏损约29.77亿元，较2023年下降103.14%。2022年公司亏损28.82亿元，2023年亏损14.65亿元。过去的三年，大悦城累计亏损总额超过70亿元。

7月31日，大悦城收跌3.82%报3.02元/股，总市值129亿元。大悦城地产已于7月18日起停牌，停牌前报0.37港元/股，总市值53亿港元。